穩(wěn)中有增 持續(xù)向好 環(huán)保上市公司2021年度業(yè)績盤點

引 文中國環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)協(xié)會基于A股及港股上市環(huán)保公司披露的2021年報，對207家環(huán)保上市公司（包含A股177家、港股30家）2021年度業(yè)績進行了盤點。中國風(fēng)險投資有限公司提供數(shù)據(jù)支撐。

2021年是“十四五”開局之年?！笆奈濉睍r期，我國生態(tài)文明建設(shè)進入以降碳為重點戰(zhàn)略方向，推動減污降碳協(xié)同增效，促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。黨中央、國務(wù)院、各級政府出臺一系列政策規(guī)劃，為生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展描繪了發(fā)展藍圖，減污降碳需求進一步釋放。生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場領(lǐng)域進一步拓寬，迎來轉(zhuǎn)型發(fā)展關(guān)鍵時期。2021年環(huán)保上市公司營收增長，凈利潤微增，研發(fā)費用增長，經(jīng)營成本顯著上升，應(yīng)收賬款增加，資產(chǎn)負債率略降。雖然受疫情、原材料價格波動、市場競爭等影響，個別上市公司經(jīng)營壓力增加，但行業(yè)總體穩(wěn)中有增、持續(xù)向好，70%以上的上市公司營收總額增長。

177家A股環(huán)保上市公司盤點發(fā)現(xiàn)

2021年列入盤點的A股177家環(huán)保上市公司實現(xiàn)營收總額8414.9億元，同比增長14.6%，其中營收增長的131家，占74%；凈利潤總額452.9億元，同比增長0.7%，除去啟迪環(huán)境特殊情況的影響，行業(yè)實現(xiàn)凈利潤總額498.4億元，同比增長7.4%，其中盈利的公司150家，占比84.7%，虧損的公司27家，占比15.3%；經(jīng)營成本增長17.8%，經(jīng)營成本增長的公司138家，占比78%。

分板塊來看，科創(chuàng)板21家上市公司實現(xiàn)營收總額177.5億元，同比增長31.7%，實現(xiàn)凈利潤總額22.4億元，同比下降9.8%；創(chuàng)業(yè)板63家上市公司實現(xiàn)營收總額1055.1億元，同比增長4.9%，實現(xiàn)凈利潤總額31.7億元，同比增長50.1%；主板93家上市公司實現(xiàn)營收總額7182.3億元，同比增長15.8%，實現(xiàn)凈利潤總額398.8億元，同比下降1.2%。

科研投入方面，177家A股環(huán)保上市公司2021年研發(fā)費用共計186.2億元，同比增長16.9%，129 家上市公司研發(fā)費用增長，其中城發(fā)環(huán)境增速最快。

資產(chǎn)與負債方面，177家A股環(huán)保上市公司平均資產(chǎn)負債率60.4%，較上年度下降0.8%；177家公司應(yīng)收賬款總體增長10.8%，其中130家應(yīng)收賬款增加，占比73.4%。

從細分領(lǐng)域來看

各細分領(lǐng)域業(yè)績情況出現(xiàn)分化。177家A股環(huán)保上市公司中，固廢、水務(wù)領(lǐng)域營收總額增長均超15%，修復(fù)領(lǐng)域營收總額下降。

水污染防治領(lǐng)域（水務(wù)）

2021年水務(wù)領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營收總額1675.7億元，同比增長16.8%，營收增長的企業(yè)占比77%；凈利潤總額144.6億元，同比下降3%，凈利潤增長的企業(yè)占比62%；應(yīng)收賬款同比增長15.6%，研發(fā)投入同比增長19.6%，負債水平較上年基本持平。水務(wù)領(lǐng)域整體平穩(wěn)，受疫情、成本上升等因素影響，凈利潤增速低于營收增速。津膜科技、清水源實現(xiàn)扭虧為盈。

固廢處理處置領(lǐng)域（固廢）

2021年固廢領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營收總額4185.1億元，同比增長16.4%，營收增長企業(yè)占比72%；凈利潤總額249.9億元，同比增長2%，凈利潤增長企業(yè)占比58%，應(yīng)收賬款同比增長7.6%，研發(fā)投入同比增長25.4%，負債水平較上年小幅下降。

固廢領(lǐng)域營收保持較快增長，雖增速較2020年有所下降，但仍有部分企業(yè)表現(xiàn)強勁，圣元環(huán)保、綠色動力、芳源股份、浩通科技營收增長均超過100%。部分固廢上市公司成本增長較快，7家固廢上市公司成本增速超100%，原材料成本上漲、人工成本上漲、會計準則調(diào)整、市場競爭為主要原因。

大氣污染污染防治領(lǐng)域（大氣）

2021年大氣領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營收總額1303.4億元，同比增長12.1%，86%的大氣領(lǐng)域上市公司營收增長，凈利潤總額63.1億元，同比增長10.1%，應(yīng)收賬款同比增長21.4%，研發(fā)投入同比增長11.6%，負債水平較上年基本持平。大氣領(lǐng)域上市公司營收增長，一方面受益于非電行業(yè)煙氣治理需求持續(xù)釋放，另一方面龍頭企業(yè)如龍凈環(huán)保、清新環(huán)境等積極拓展危廢、水務(wù)等業(yè)務(wù)，營收和凈利潤實現(xiàn)較快速增長，拉動本領(lǐng)域總體增長。雪浪環(huán)境、三聚環(huán)保實現(xiàn)扭虧為盈。

環(huán)境監(jiān)測與檢測領(lǐng)域（監(jiān)測）

2021年監(jiān)測領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營收總額195.7億元，同比增長7.6%，凈利潤總額19.4億元，同比下降36%，應(yīng)收賬款同比增長36.4%，研發(fā)投入同比增長26%，負債水平較上年小幅上升。監(jiān)測領(lǐng)域凈利潤下降較為明顯，一是部分企業(yè)受疫情等因素影響業(yè)績下滑，二是龍頭企業(yè)分公司不再納入合并報表范圍，出現(xiàn)虧損。所有細分領(lǐng)域中，監(jiān)測領(lǐng)域研發(fā)費用增長最快，研發(fā)費用/營業(yè)收入排名前5的有4家是監(jiān)測上市公司，分別為佳華科技、皖儀科技、理工能科、聚光科技。

環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域

2021年環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營收總額200.3億元，同比下降8.2%，凈利潤總額-20.7億元，同比增長43.5%，應(yīng)收賬款同比下降25.6%，研發(fā)投入同比下降5%。負債水平較上年小幅上升。個別企業(yè)仍未走出早前經(jīng)營困境，經(jīng)營出現(xiàn)虧損，但也有部分企業(yè)實現(xiàn)營收、凈利潤雙增長，如建工修復(fù)、中巖大地等。

綜合領(lǐng)域

2021年綜合領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營收總額854.7億元，同比增長13.6%，凈利潤總額42.2億元（扣除啟迪環(huán)境影響），同比增長125%，應(yīng)收賬款同比增長9.5%，研發(fā)投入同比增長11.3%，負債水平較上年小幅下降。（綜合領(lǐng)域指從事2個或2個以上細分領(lǐng)域業(yè)務(wù)，各項業(yè)務(wù)營收占比沒有明顯差異）

港股方面

記入統(tǒng)計的30家港股上市公司2021年實現(xiàn)營收總額2570.7億元，較去年同期增長5.2%；實現(xiàn)凈利潤總額330.8億元，較去年同期下降5.4%。港股上市公司營收增幅和凈利潤增長情況均不及A股。